財(cái)務(wù)報(bào)表分析
1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債
保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）÷流動(dòng)負(fù)債
3、營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)＋存貨年末數(shù)）÷2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款
其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

8、資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100% （也稱舉債經(jīng)營比率）

9、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100% （也稱債務(wù)股權(quán)比率）

10、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）] ×100%

11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費(fèi)用
長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率＝長期負(fù)債÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%

13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%

14、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%

15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）×100%
或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

16、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）＝1＋產(chǎn)權(quán)比率

17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)＝∑（發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù)）÷12

18、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）

19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價(jià)÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)

22、市凈率＝每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%
股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)

24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

25、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）

26、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）

27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%

28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利

29、凈收益營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）÷凈收益
現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動(dòng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用）
財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃

30、外部融資額＝（資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計(jì)劃額÷基期額）－1

32、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

33、外部融資銷售增長比＝資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長率）÷增長率]×（1－股利支付率）

34、可持續(xù)增長率＝股東權(quán)益增長率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益
＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷（1－權(quán)益凈利率×收益留存率）
財(cái)務(wù)估價(jià)
（P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n―時(shí)間 r―名義利率 m－每年復(fù)利次數(shù)）

35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值
36、普通年金終值：或
37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數(shù)互為倒數(shù)）
38、普通年金現(xiàn)值：或 P＝A（P/A，i，n）
39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數(shù)互為倒數(shù)）
40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]
41、即付年金的現(xiàn)值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：
43、永續(xù)年金現(xiàn)值：
44、名義利率與實(shí)際利率的換算：
45、債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金復(fù)利現(xiàn)值
純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV＝面值÷（1＋必要報(bào)酬率）n （面值到期一次還本付息的按本利和支付）
平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數(shù)，N為年數(shù)）債券
永久債券

46、債券到期收益率＝或
（V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：
48、總報(bào)酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或
49、期望值：
50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差÷期望值
51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率＝Σ（某種證券預(yù)期報(bào)酬率×該種證券在全部金額中的比重）即：
m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)方差
－j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差

證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：
52、總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無風(fēng)險(xiǎn)利率
總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

53、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：
① COV為協(xié)方差，其它同上
②直線回歸法
③直接計(jì)算法

54、證券市場線：個(gè)股要求收益率理、投資管理

55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值
現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值
內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法”，不等時(shí)用“逐步測試法”

56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流出量
會(huì)計(jì)收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運(yùn)行成本－殘值）/使用年限（不考慮時(shí)間價(jià)值）
或＝（原值＋運(yùn)行成本現(xiàn)值之和－殘值現(xiàn)值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（考慮時(shí)間價(jià)值）

59、營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據(jù)年末營業(yè)成果）＝（收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響）

60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：（α－肯定當(dāng)量）

61、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：
投資者要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋β×（市場平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）（β—貝他系數(shù)）
項(xiàng)目要求的收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋項(xiàng)目的β×（市場平均報(bào)酬率－無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）

62、凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資
凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權(quán)益＝β資產(chǎn)×（1＋負(fù)債/權(quán)益）β資產(chǎn)＝β權(quán)益÷（1＋負(fù)債/權(quán)益）
流動(dòng)資金管理

64、現(xiàn)金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現(xiàn)金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)

66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本
平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動(dòng)成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動(dòng)成本
取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本×每次進(jìn)貨量/2
存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每原始憑證是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生所取得或填制的書面證明，是會(huì)計(jì)核算的重要依據(jù)而且具有法律效力。原始憑證分為自制原始憑證和外來原始憑證兩種。在處理原始憑證時(shí)，需要把握好以下14個(gè)要點(diǎn)：
(1)原始憑證必須具備的內(nèi)容：原始憑證的名稱；填制憑證的日期；填制憑證的單位名稱和填制人姓名；經(jīng)辦人員的簽名或蓋章；接受憑證單位的名稱;經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容；數(shù)量、單價(jià)和金額。
(2)外來原始憑證(如發(fā)票、收據(jù)等)，必須蓋有填制單位的財(cái)務(wù)專用章或發(fā)票專用章，同時(shí)具有套印的稅務(wù)部門或有權(quán)監(jiān)制部門的專用章以及填制人員的簽名或蓋章；從個(gè)人取得的原始憑證，必須有填制人員的簽名或者蓋章，同時(shí)應(yīng)寫明住址，必要的注明身份證號碼。
(3)自制原始憑證(如入庫單、領(lǐng)料單等)必須有經(jīng)辦單位負(fù)責(zé)人(或其指定的人員)和經(jīng)辦人簽名或者蓋章。
(4)凡需填寫大寫和小寫金額的原始憑證，大寫與小寫金額必須相符。購買實(shí)物的原始憑證，必須有實(shí)物驗(yàn)收證明；支付款項(xiàng)的原始憑證，必須有收款單位和收款人的收款證明。
(5)一式幾聯(lián)的原始憑證，應(yīng)當(dāng)注明各聯(lián)的用途，只能以一聯(lián)作為報(bào)銷憑證，必須用雙面復(fù)寫紙(發(fā)票和收據(jù)本身具備復(fù)寫紙功能的除外)套寫，并連續(xù)編號。作廢時(shí)應(yīng)當(dāng)加蓋“作廢”戳記，連同存根一起保存，不得撕毀。
(6)發(fā)生銷貨退回的，除填制退貨發(fā)票外，還必須有退貨驗(yàn)收證明；退款時(shí)，必須取得對方的收款收據(jù)或者匯款銀行的憑證以及當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)開具的“進(jìn)貨退出或索取折讓證明單”，不得以退貨發(fā)票代替收據(jù)。
(7)職工因公借款的借據(jù)，必須附在記賬憑證之后。收回借款時(shí)，應(yīng)當(dāng)另開收據(jù)或者退還借據(jù)副本，不得退還原借款收據(jù)。
(8)經(jīng)上級有關(guān)部門批準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將批準(zhǔn)文件作為原始憑證附件。如果批準(zhǔn)文件需要單獨(dú)歸檔的，應(yīng)當(dāng)在憑證上注明批準(zhǔn)機(jī)關(guān)名稱、日期和文件字號。
(9)原始憑證發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤或無法辨認(rèn)的，不得涂改、挖補(bǔ)。未入賬的原始憑證，應(yīng)退回填制單位或填制人員補(bǔ)填或更正，更正處應(yīng)當(dāng)加蓋開出單位的公章;發(fā)現(xiàn)有違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律和財(cái)會(huì)制度的，應(yīng)拒絕受理，對弄虛作假、營私舞弊、偽造涂改等違法亂紀(jì)的，應(yīng)扣留憑證，報(bào)告領(lǐng)導(dǎo)處理。已經(jīng)入賬的原始憑證，不能抽出，應(yīng)另外以正確原始憑證進(jìn)行更正。
(10)原始憑證不得外借。其他單位如因特殊原因需要使用原始憑證時(shí)，經(jīng)本單位領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，可以復(fù)制，復(fù)制時(shí)，須有財(cái)務(wù)人員在場。向外單位提供的原始憑證復(fù)制件，應(yīng)在專設(shè)的登記簿上登記，并由提供人員和收取人共同簽名或蓋章。
(11)外來原始憑證如有遺失，應(yīng)取得原填制單位蓋章證明，并注明原始憑證編號金額和內(nèi)容等，經(jīng)單位領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)后，才能作原始憑證。如確實(shí)無法取得證明的如火車、汽車、輪船、飛機(jī)票等，由當(dāng)事人寫出詳細(xì)情況，由單位領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)后，代作原始憑證。

(12)一般情況下，記賬憑證必須附有原始憑證并注明張數(shù)。原始憑證的張數(shù)按自然張數(shù)計(jì)算(原始憑證匯總表應(yīng)計(jì)算在內(nèi)，原始憑證粘貼紙不應(yīng)計(jì)算)。
如果一張?jiān)紤{證涉及幾張記賬憑證，可以把原始憑證附在一張主要的記賬憑證后面，并在其他記賬憑證上注明附有該原始憑證的記賬憑證的編號或者附原始憑證復(fù)印件。
一張?jiān)紤{證所列支出需要幾個(gè)單位共同負(fù)擔(dān)的，應(yīng)當(dāng)將其他單位負(fù)擔(dān)的部分，開給對方原始憑證分割單，進(jìn)行結(jié)算。原始憑證分割單必須具備原始憑證的基本內(nèi)容：憑證名稱、填制憑證日期、填制憑證單位名稱或者填制人姓名、經(jīng)辦人的簽名或者蓋章、接受憑證單位名稱、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容、數(shù)量、單價(jià)、金額和費(fèi)用分?jǐn)偳闆r等。
更正錯(cuò)誤或結(jié)賬、調(diào)賬的記賬憑證，可以不附原始憑證，但應(yīng)對調(diào)整事項(xiàng)說清楚。

(13)附在辦理收付款項(xiàng)的記賬憑證后的原始憑證，在辦理完收付款項(xiàng)后，必須加蓋“收訖”、“付訖”戳記。

(14)附在記賬憑證之后的原始憑證，應(yīng)折疊、粘貼整齊，對小于記賬憑證的原始憑證(如：火車、汽車、飛機(jī)、輪船票等)，要粘貼在與記賬憑證一樣大小的原始憑證粘貼單上。
對于數(shù)量較多的原始憑證，如收、發(fā)料單等，可以單獨(dú)裝訂保管，在封面上注明記賬憑證日期、編號、種類，同時(shí)在記賬憑證上注明“附件另訂”字樣、原始憑證名稱和編號。
各種經(jīng)濟(jì)合同、存出保證金收據(jù)及涉外文件等重要原始憑證，應(yīng)另行編制目錄，單獨(dú)登記保管，并在有關(guān)記賬憑證和原始憑證上相互注明日期和編號。
當(dāng)然若企業(yè)在發(fā)生預(yù)付大型設(shè)備款或在建工程款時(shí)，管理方面需要提供預(yù)付每戶款的金額，設(shè)三級、多級明細(xì)或使用財(cái)務(wù)軟件的相關(guān)功能滿足需要。次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數(shù)U－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量）

69、經(jīng)濟(jì)訂貨量
總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本

70、再訂貨點(diǎn)（R）＝交貨時(shí)間（L）×平均日需求量（d）＋保險(xiǎn)儲備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本；S－一次訂貨缺貨量；N－年訂貨次數(shù)；Kc－單位存貨成本）

71、保險(xiǎn)儲備總成本＝缺貨成本＋保險(xiǎn)儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)＋保險(xiǎn)儲備×單位存貨成本
即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc
籌資管理

72、實(shí)際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額

73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格
股利分配

74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)）＝發(fā)放前每股收益（市價(jià)）÷（1＋股票股利發(fā)放率）
資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式：資本成本＝資金占用費(fèi)/籌資金額×（1－籌集費(fèi)率）

75、銀行借款成本：
（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費(fèi)率）
考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：
（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發(fā)行價(jià)格）；Fb－籌資費(fèi)率）
考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：
第一種方法：股利增長模型：
第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：
第三種方法：風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：（Kb－債務(wù)成本；RPc －風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價(jià)；g—年增長率）
優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費(fèi)率）

79、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重

80、加權(quán)平均資金成本：（Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本 ）

81、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價(jià) V－單位變動(dòng)成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動(dòng)成本 Q－銷售量 N－普通股數(shù)）經(jīng)營杠桿：公式一：公式二： 財(cái)務(wù)杠桿：或（D—優(yōu)先股息；T—所得稅率）
總杠桿：DTL＝DOL×DFL 或

83、（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優(yōu)先股息；VEPS－每股自由收益）
每股收益無差別點(diǎn)：或：每股自由收益無差別點(diǎn)：
當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌資有利。

84、市場總價(jià)值（V）＝股票價(jià)值（S）＋債券價(jià)值（B）假設(shè) B＝債券面值，則：
S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算） Kb—稅前債務(wù)成本
加權(quán)平均資本成本 或＝Σ（個(gè)別資本成本×個(gè)別資本占全部資本的比重）
并購與控制

85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）
資本收益率＝息稅前利潤/（長期負(fù)債＋股東權(quán)益）
每股股票內(nèi)在價(jià)值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模式）

86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－營業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅
企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運(yùn)資本凈增加
自由現(xiàn)金流量（CFt）＝稅后利潤－新增銷售額×（固定資本增長率＋營運(yùn)資本增長率）

87、（V－目標(biāo)企業(yè)終值；WACC－加權(quán)平均資本成本（目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率）；FCFt－目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）
零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指（K＋1）年的自由現(xiàn)金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價(jià)值＝q×資產(chǎn)重置成本（q—市凈率）

89、并購價(jià)值＝目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份比例
或＝目標(biāo)每股凈資產(chǎn)×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購的股份數(shù)量

90、并購企業(yè)每股收益（市價(jià)）＝并購后每股收益（市價(jià)）×股票：）率
并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數(shù)
＝并購后凈收益/（并購企業(yè)股數(shù)＋目標(biāo)企業(yè)股數(shù)×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價(jià)值－并購前各公司價(jià)值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）
并購?fù)瓿沙杀荆讲①弮r(jià)＋并購費(fèi)用＝Pb＋F
并購溢價(jià)＝并購價(jià)－目標(biāo)公司價(jià)值 P＝Pb－Vb
并購凈收益＝并購收益－并購溢價(jià)－并購費(fèi)用 NS＝S－P－F
或 NS＝并購后公司價(jià)值－并購公司價(jià)值－并購價(jià)－并購費(fèi)用 NS＝Vab－Va－ P－F
目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）
重整與清算

92、資金安全率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率－資產(chǎn)負(fù)債率＝（資產(chǎn)變現(xiàn)值－負(fù)債額）/資產(chǎn)賬面總額
經(jīng)營安全率＝安全邊際率＝（現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額－保本額）/現(xiàn)有或預(yù)計(jì)銷售額
判別函數(shù)值
X1－（營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額）×100；X2－（留存收益/資產(chǎn)總額）×100；X3－（息稅前利潤。資產(chǎn)總額）×100；X4－（普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額）×100；X5－銷售收入/資產(chǎn)總額
成本計(jì)算

93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用÷分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)
某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)
材料分配率＝材料實(shí)際總消耗量（或?qū)嶋H成本）÷各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和
人工分配率＝生產(chǎn)工人工資總額÷各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí)之和
制造費(fèi)用分配率＝制造費(fèi)用總額÷各產(chǎn)品實(shí)用（定額、機(jī)器）工時(shí)之和
輔助生產(chǎn)單位成本＝輔助費(fèi)用總額÷對外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量
各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用＝輔助生產(chǎn)的單位成本×耗用量

94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）
在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量＝在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度 產(chǎn)成品成本＝單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量
單位成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費(fèi)用）÷（產(chǎn)成品產(chǎn)量＋月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量）
月末在產(chǎn)品成本＝單位成本×在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量

95、（按定額成本計(jì)算）
月末在產(chǎn)品成本＝在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本
產(chǎn)成品總成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月費(fèi)用）－月末在產(chǎn)品成本
產(chǎn)成品單位成本＝產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量

96、（定額比例法）
在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝在產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率
完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數(shù)量—利潤分析

98、基本方程式：
利潤＝單價(jià)×銷量－單位變動(dòng)成本×銷量－固定成本或
＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率

99、邊際貢獻(xiàn)方程式：
利潤=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本
利潤=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本
邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷量
單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本
變動(dòng)成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1
盈虧點(diǎn)作業(yè)率＋安全邊際率＝1
資金安全率＋資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率

100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%
或＝Σ（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重）

101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率＝盈虧臨界點(diǎn)銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點(diǎn)銷售額
安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）×100%
銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率）

103、敏感系數(shù)＝目標(biāo)值（利潤）變動(dòng)百分比÷參量值變動(dòng)百分比
如：銷量敏感系數(shù)＝利潤變動(dòng)百分比÷銷量變動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是營業(yè)杠桿系數(shù)）
成本控制

104、變動(dòng)成本差異分析的通用模式
差異＝價(jià)差＋量差 價(jià)差＝實(shí)際用量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）
量差＝（實(shí)際用量－標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

105、直接材料成本差異＝材料價(jià)格差異＋材料數(shù)量差異
材料價(jià)格差異＝實(shí)際數(shù)量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）
材料數(shù)量差異＝（實(shí)際數(shù)量－標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差
工資率差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）
人工效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率

106、變動(dòng)制造費(fèi)用差異＝變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＋變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異
變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）
變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率
制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)
費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本＝直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率

107、固定制造費(fèi)用成本1.什么是虛開發(fā)票的行為？
答：（一）為他人、為自己開具與實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)情況不符的發(fā)票；
（二）讓他人為自己開具與實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)情況不符的發(fā)票；
（三）介紹他人開具與實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)情況不符的發(fā)票。
2.虛開發(fā)票如何認(rèn)定？——不要說普票就沒有虛開

答：（1）沒有商品購銷或者沒有提供、接受勞務(wù)、服務(wù)而開具普通發(fā)票；
（2）雖有商品購銷或者提供、接受了勞務(wù)、服務(wù)，但開具數(shù)量或金額不實(shí)的普通發(fā)票。

3.《刑法》中與增值稅專用發(fā)票有關(guān)的罪名有哪些？

答：（1）虛開增值稅專用發(fā)票罪；
（2）偽造、出售偽造的增值稅專用發(fā)票罪；
（3）非法出售增值稅專用發(fā)票罪；
（4）非法購買增值稅專用發(fā)票、購買偽造的增值稅專用發(fā)票罪。

4.與“出口退稅、抵扣稅款發(fā)票”有關(guān)的罪名有哪些？

答：（1）虛開用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪；
（2）非法制造、出售非法制造的用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪；
（3）非法出售用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪。

5.與“普通發(fā)票”有關(guān)的罪名有哪些？
答：（1）非法制造、出售非法制造的發(fā)票罪
（2）非法出售發(fā)票罪
（3）虛開發(fā)票罪
（4）持有偽造的發(fā)票罪

6.虛開增值稅專用發(fā)票或者虛開用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪的量刑起點(diǎn)是什么？
答：實(shí)施了虛開增值稅專用發(fā)票或者虛開用于騙取出口退稅、抵扣稅款的其他發(fā)票，虛開的稅款數(shù)額在“1萬元以上”或者致使“國家稅款被騙數(shù)額在5000元以上”的行為。

7.偽造、出售偽造的增值稅專用發(fā)票罪的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人違反增值稅專用發(fā)票管理規(guī)定，偽造增值稅專用發(fā)票，或者明知自己所持有的是偽造的增值稅專用發(fā)票，而仍然出售，數(shù)量在25份以上或者票面額累計(jì)在10萬元以上的行為。

8.非法出售增值稅專用發(fā)票罪的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人違反增值稅專用發(fā)票管理規(guī)定，無權(quán)出售增值稅專用發(fā)票而非法出售，或者有權(quán)出售增值稅專用發(fā)票的稅務(wù)人員，違法出售增值稅專用發(fā)票，數(shù)量在25份以上或者票面額累計(jì)在10萬元以上的行為。

9.非法購買增值稅專用發(fā)票或者購買偽造的增值稅專用發(fā)票罪的量刑起點(diǎn)是什么？
答：（1）行為人違反增值稅專用發(fā)票管理規(guī)定，從合法或者非法擁有真增值稅專用發(fā)票的單位或者個(gè)人手中購買增值稅專用發(fā)票；
（2）購買明知是偽造的增值稅專用發(fā)票，數(shù)量在25份以上或者票面額累計(jì)在10萬元以上的行為。

10.非法制造、出售非法制造的用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪（“假”票）的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人偽造、擅自制造或者出售偽造、擅自制造的可以用于騙取出口退稅、抵扣稅款的除增值稅專用發(fā)票外的其他發(fā)票50份以上或者票面額累計(jì)在20萬元以上的行為。

11.非法制造、出售非法制造的發(fā)票罪（假“票”）的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人為達(dá)到營利目的，非法制造或者出售非法制造的不具有騙取出口退稅、抵扣稅款功能的普通發(fā)票l00份以上或者票面額累計(jì)在40萬元以上的行為。

12.非法出售用于騙取出口退稅、抵扣稅款發(fā)票罪（“真”票）的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人為達(dá)到營利目的，非法出售用于騙取出口退稅、抵扣稅款的非增值稅專用發(fā)票50份以上或者票面額累計(jì)在20萬元以上的行為。

13.非法出售發(fā)票罪（“真”票）的量刑起點(diǎn)是什么？
答：行為人為達(dá)到營利目的，非法出售普通發(fā)票100份以上或者票面額累計(jì)在40萬元以上的行為。

14.虛開發(fā)票罪的量刑起點(diǎn)是什么？
答：（1）虛開發(fā)票100份以上或者虛開金額累計(jì)在40萬元以上；
（2）雖未達(dá)到上述數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，但5年內(nèi)因虛開發(fā)票行為受過行政處罰2次以上，又虛開發(fā)票的；

15.持有偽造的發(fā)票罪的追訴標(biāo)準(zhǔn)是什么？
答：明知是偽造的發(fā)票而持有，具有下列情形之一的，應(yīng)予立案追訴：
（1）持有偽造的增值稅專用發(fā)票50份以上或者票面額累計(jì)在20萬元以上的；
（2）持有偽造的可以用于騙取出口退稅、抵扣稅款的其他發(fā)票100份以上或者票面額累計(jì)在40萬元以上的；
（3）持有偽造的其他發(fā)票200份以上或者票面額累計(jì)在80萬元以上的。

16.發(fā)票違章情形都有哪些？稅務(wù)機(jī)關(guān)分別如何處理？

答：一、違反《中華人民共和國發(fā)票管理辦法》的規(guī)定，有下列情形之一的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令改正，可以處1萬元以下的罰款；有違法所得的予以沒收：
（一）應(yīng)當(dāng)開具而未開具發(fā)票，或者未按照規(guī)定的時(shí)限、順序、欄目，全部聯(lián)次一次性開具發(fā)票，或者未加蓋發(fā)票專用章的；
（二）使用稅控裝置開具發(fā)票，未按期向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送開具發(fā)票的數(shù)據(jù)的；
（三）擴(kuò)大發(fā)票使用范圍的；
（四）以其他憑證代替發(fā)票使用的；
（五）跨規(guī)定區(qū)域開具發(fā)票的；
（六）未按照規(guī)定繳銷發(fā)票的；
（七）未按照規(guī)定存放和保管發(fā)票的。

二、跨規(guī)定的使用區(qū)域攜帶、郵寄、運(yùn)輸空白發(fā)票，以及攜帶、郵寄或者運(yùn)輸空白發(fā)票出入境的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令改正，可以處1萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處1萬元以上3萬元以下的罰款；有違法所得的予以沒收。
丟失發(fā)票或者擅自損毀發(fā)票的，依照前款規(guī)定處罰。

三、違反《中華人民共和國發(fā)票管理辦法》第二十二條第二款的規(guī)定虛開發(fā)票的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)沒收違法所得；虛開金額在1萬元以下的，可以并處5萬元以下的罰款；虛開金額超過1萬元的，并處5萬元以上50萬元以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。
非法代開發(fā)票的，依照前款規(guī)定處罰。

四、有下列情形之一的，由稅務(wù)機(jī)關(guān)處1萬元以上5萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處5萬元以上50萬元以下的罰款；有違法所得的予以沒收：
（一）轉(zhuǎn)借、轉(zhuǎn)讓、介紹他人轉(zhuǎn)讓發(fā)票、發(fā)票監(jiān)制章和發(fā)票防偽專用品的；
（二）知道或者應(yīng)當(dāng)知道是私自印制、偽造、變造、非法取得或者廢止的發(fā)票而受讓、開具、存放、攜帶、郵寄、運(yùn)輸?shù)摹?br />
五、對違反發(fā)票管理法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成犯罪的，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)依法移送司法機(jī)關(guān)處理。
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固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝預(yù)算數(shù)÷產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)
二因素分析法：
固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)
固定制造費(fèi)用能量差異＝預(yù)算數(shù)－標(biāo)準(zhǔn)成本＝（生產(chǎn)能量－實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

三因素分析法：
固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)
＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率×生產(chǎn)能量
固定制造費(fèi)用閑置能量差異＝固定制造費(fèi)用預(yù)算－實(shí)際工時(shí)×固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率
＝（產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率
固定制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率

業(yè)績評價(jià)
108、邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本總額 可控邊際貢獻(xiàn)＝邊際貢獻(xiàn)－可控固定成本
部門邊際貢獻(xiàn)＝收入－變動(dòng)成本－可控固定成本－不可控固定成本
部門稅前利潤＝部門邊際貢獻(xiàn)－管理費(fèi)用
109、投資報(bào)酬率＝部門邊際貢獻(xiàn)÷該部門所擁有的資產(chǎn)額
剩余收益＝部門邊際貢獻(xiàn)－部門資產(chǎn)×資金成本率＝部門資產(chǎn)×（投資報(bào)酬率－資金成本率）
110、營業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出

現(xiàn)金回收率＝營業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營現(xiàn)金流入－部門資產(chǎn)×資金成本率